4月16日，國泰海通舉辦“促進資本市場指數化高質量發展研討會”。上交所有關負責人與會并表示，上交所正圍繞“指數化投資高質量發展，推動中長期資金入市”這一主線，聚焦近期出臺的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》相關政策部署加快行動，努力攜手各方構建“長錢長投”的生態環境，培育壯大耐心資本。據介紹，2024年兩市ETF凈流入約1.2萬億，其中滬市ETF凈流入8400億；今年以來，兩市ETF資金凈流入約2000億，其中滬市ETF凈流入近1300億，占比約七成。當前，ETF產品數量已經邁入“千只時代”，總規模3.9萬億元。其中，股票ETF規模2.9萬億，滬市股票ETF規模超2萬億。

堅持系統觀念推動指數生態化建設。今年，上交所更新發布《指數業務三年行動方案》，圍繞做好金融“五篇大文章”，打造“中國品牌”指數體系。加大高質量寬基、低風險穩收益指數供給力度，推動適合中長期投資的指數和產品走進尋常百姓家，提升投資者獲得感。豐富全球指數布局，提升指數體系國際影響力競爭力，做好“走出去”和“引進來”，優化指數生態，為中長期資金入市創造條件。據介紹，目前滬市寬基ETF規模近1.6萬億，債券ETF規模超2000億，紅利ETF規模約1000億。滬市規模千億以上ETF有4只，在兩市占比80%；百億以上ETF共52只，在兩市占比71%。

持續健全ETF產品譜系，突出支持發展新質生產力。全面做優做強核心寬基股票ETF；完善主題、策略指數ETF；豐富科創板指數和ETF品類，持續引導資金投向“硬科技”；加大中低波動型產品創新力度，研究推出多資產ETF、實物申贖模式跨市場債券ETF、REITs指數基金等品種，豐富紅利指數體系和產品；推動主動ETF研究，更好滿足各類投資者資產配置需求。以備受市場青睞的科創ETF為例，“科八條”發布以來有42只科創板ETF上市、57只科創板ETF獲批，較“科八條”發布前數量翻番。目前科創板ETF規模近2500億。

不斷優化ETF配套機制，培育形成“長錢長投”的環境。研究推進科創板ETF基金通平臺上線；推動集合申購業務常態化，吸引更多中長期資金通過ETF入市；持續推進ETF納入盤后固定價格交易機制、研究推進ETF大宗交易機制優化，豐富中長期資金交易方式；拓展優化跨境互聯互通機制，與更多“一帶一路”市場開展ETF合作，加強指數和產品“出海”，吸引境外增量資金。對投資者特別關注的分紅，上交所積極引導ETF建立穩定分紅機制。2024年境內ETF分紅中，滬市產品數量、金額占比分別達75%和85%。2025年以來基金分紅已超700億，其中滬市寬基ETF和紅利ETF分紅排名靠前。

著力構建ETF市場良好生態，持續壯大長期投資力量。推動ETF納入基金投顧配置范圍，踐行普惠金融要求；加快培育形成“三投資”理念，建立培育良性有序、健康發展的行業文化；持續加強ETF宣傳推廣和市場服務，與市場機構、主流媒體、高校單位等開展合作；嚴守市場風險底線，強化ETF產品日常持續監督管理，夯實市場穩健運行的基礎。

聚焦對接中長期資金，推動中長期資金投資規模和比例穩步提升。積極對接保險、社保等中長期資金入市，豐富匹配其投資需求的ETF產品；評估完善ETF做市商機制，提升ETF流動性，激發市場活力；豐富ETF期權等衍生品，服務中長期資金風險管理需求，優化完善相關交易機制，打通中長期資金投資ETF市場的痛點堵點。

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