繼2023年加密行業熊市復蘇之后，2024年又迎來了一個大體上積極的年份，比特幣創下歷史新高，許多指標繼續改善。

從美國現貨比特幣交易所交易基金（ETF）非凡的第一年到穩定幣供應創紀錄、去中心化金融（DeFi）復興、SocialFi的興衰以及美國大選推動的Polymarket投注，這里有五張圖表展示了2024年行業的變化。

美國現貨比特幣ETF的非凡第一年

1月11日，美國證券交易委員會加速批準了11個現貨比特幣ETF的提案。來自Ark Invest/21Shares、Bitwise、BlackRock、Fidelity、Franklin Templeton、Grayscale、Invesco、Valkyrie（現為CoinShares）、VanEck和WisdomTree的ETF于次日開始交易。Hashdex的額外現貨ETF和Grayscale的小型比特幣ETF分別于3月和7月推出。

這些基金自此以來在許多方面創下了歷史上最成功的ETF推出，與世界上一些最大和最成熟的ETF產品競爭，包括Vanguard S&P 500 ETF（VOO）和Invesco QQQ Trust（QQQ）納斯達克-100指數。它們吸引了超過350億美元的總凈流入，管理的資產約為1030億美元，伴隨著比特幣今年從1月1日的約42,000美元上漲至接近100,000美元的水平。

BlackRock的IBIT現貨比特幣ETF在大多數指標中占據主導地位，僅凈流入就超過370億美元，并且全年僅記錄了10個負面交易日。隨著比特幣價格的上漲，IBIT的管理資產已增長至520億美元，占交易量中ETF市場份額的約70%。

然而，7月推出的美國現貨以太坊ETF表現不佳，總體凈流入約為26億美元。

穩定幣供應達到新高

2024年，跨發行商和區塊鏈的美元掛鉤穩定幣流通供應恢復至超過2000億美元的新高——突破了2022年4月加密公司和生態系統如Terra、Celsius和FTX崩潰前的最后高峰。

穩定幣無疑找到了產品市場契合點，僅今年上半年就產生了超過5.1萬億美元的全球交易額，根據加密資產管理公司Bitwise的分析師的數據。這與同期Visa的6.5萬億美元相當，第三季度穩定幣交易額進一步產生了3.1萬億美元。“我們總是說加密貨幣即將找到其殺手級應用。好吧，這就是它，”分析師在10月的報告中寫道。

像PayPal這樣的主要公司現在已經推出了自己的穩定幣，Ripple、Revolut和Robinhood也在尋求參與其中。這項技術正在政府最高層進行討論，穩定幣現在是美國國債的第18大持有者，與大型主權國家和支付巨頭Stripe最近確認其11億美元收購穩定幣API公司Bridge——這是加密歷史上最大的一筆交易。根據研究和經紀公司Bernstein的分析師的說法，Stripe的交易本身就驗證了穩定幣作為公共區塊鏈合法用例的使用和增長。

Tether繼續主導美元計價市場，USDT約占總穩定幣供應的1400億美元或66%。Circle的USDC以超過430億美元或20%的供應量位居第二，Ethena的USDe以約60億美元或3%的市場份額位居第三。

在區塊鏈支持方面，以太坊在USDT供應中領先，其次是Tron。以太坊在USDC供應中也領先，Solana、Arbitrum和Base則分別位居第二、第三和第四。

第四，分別。

“在加密行業用來衡量采用率的所有指標中（例如活躍地址數量、網絡交易、TVL等），穩定幣供應無疑是最相關但卻常被忽視的，”Presto的分析師在11月表示。“雖然穩定幣無可否認地成為了區塊鏈的殺手級應用，具有切實的現實世界相關性，但其當前供應量僅占美元總貨幣供應量的0.9%，這意味著我們僅僅觸及了表面。”

Solana引領DeFi費用復蘇

DeFi費用在2024年底也出現了復蘇，11月每日費用飆升至超過5300萬美元，月費用達到8.81億美元，然后在12月達到每日5500萬美元和創紀錄的8.93億美元。

Solana生態系統是主要受益者，11月去中心化交易所的月交易量也突破了1000億美元的里程碑，是以太坊主網550億美元的兩倍，因為SOL創下了自2021年以來首次超過263美元的新高，然后回調。

Solana平臺Raydium、Jito和Pump.fun在11月產生的月費用均創下歷史新高，分別超過2.11億美元、1.99億美元和9300萬美元，同時區塊鏈上的活躍地址激增。那個月，Uniswap占據了以太坊最大的DeFi費用，產生了約9700萬美元，12月躍升至超過1.52億美元。

The Block的研究總監Eden Au將活動激增歸因于memecoin熱潮以及Solana的低交易費用和用戶友好性，并補充說該網絡可能會在來年繼續吸引更多的零售用戶。

“隨著我們可能在2025年進入牛市，尋求更高回報的零售投機者將涌向memecoin領域，因為流動性從主要加密貨幣市場向下滲透，”Au說。

SocialFi的興衰

SocialFi是“社交”和“金融”的合成詞，將社交媒體與區塊鏈技術結合在一起。它旨在獎勵用戶發布高質量的在線內容，并賦予他們對數據使用的更多自主權。

曾經備受關注的Paradigm支持的friend.tech平臺，一度超過以太坊的日收益，未能重現其在2023年產生的活動激增，今年的交易量大幅下降。

Friend.tech在Coinbase孵化的Layer 2鏈Base上運行，使用“密鑰”來表示用戶資料的代幣化版本，與他們的X賬戶綁定。在friend.tech上擁有用戶密鑰可以訪問該用戶的內容并與其交流。

該平臺在5月重新燃起了一陣短暫的活動熱潮，但在聯合創始人Racer暗示離開Base后，其代幣價格下跌了20%。在影響下，交易幾乎停止，最終團隊放棄了該項目，并在9月的增長停滯后放棄了對其智能合約的控制。雖然理論上平臺可以繼續運行，但撤銷使得實施新功能變得不可能，除非分叉協議以創建新東西。

去中心化社交協議Farcaster由前Coinbase高管Dan Romero和Varun Srinivasan共同創立，今年表現更好，5月日活躍用戶達到創紀錄的7.5萬，得益于嵌入式Frames等功能的成功，將帖子有效地轉化為互動迷你應用程序，并吸引了以太坊社區的一些大人物。然而，它也經歷了顯著的下降，平臺上的活動從5月的峰值下降了約70%。

美國大選前Polymarket投注激增

基于Polygon的去中心化預測平臺Polymarket在加密行業中度過了最成功的一年之一，隨著國際交易者涌入押注總統贏家，11月美國大選前USDC計價的投注激增。（理論上，美國居民受到限制）

盡管被禁止使用該平臺，但可能通過VPN繞過地理封鎖）。

在2024年穩步獲得關注后，Polymarket的月交易量在10月和11月激增至總計50億美元，因為共和黨候選人唐納德·特朗普和民主黨候選人卡瑪拉·哈里斯之間的競賽達到了高潮。

雖然該平臺提供了許多與美國大選相關的市場，包括個別搖擺州的爭奪以及哪個政黨將全面控制眾議院和參議院，但總統競選的贏家無疑是最受歡迎的，僅在選舉日前就占據了超過30億美元的交易量。

平臺上的月活躍交易者數量與交易量的激增相呼應，在11月達到創紀錄的超過30萬，但在12月繼續上升至超過34.6萬。

Polymarket的未平倉合約在11月6日也達到了創紀錄的5.69億美元，其中僅總統結果就占2.87億美元，然后隨著選后活動的放緩回落到2億至3億美元的范圍。